1. 서론

자본주의 시대에서 투자는 필수불가결한 행위이다. 자원의 합리적 배분이 투자를 둘러싼 위험과 기대수익에 의하여 이루어지고, 그 결과물이 자본주의를 이끌어 가는 동기이기 때문이다. 투자의 시대에서는 어느 누구도 적극적이든, 소극적이든 투자로부터 벗어날 수 없다. 자본주의 시스템은 일정한 인플레이션이 일어나도록 설계되어 있기 때문에, 아무런 투자행위를 하지 않는 것은 실질자산가격의 하락을 받아들여야 한다는 의미이며, 이는 인간의 본성에 위배된다.

하지만 많은 개인들, 또는 다른 투자가들이 투자에 성공하는 것은 아니다. 투자라는 행위는 고도의 정신적, 지적인 훈련과 때로는 육체적 인내마저 요구되는 터프한 일이기 때문이다.

본고에서는 투자를 실패하는 이유에 대하여 간략히 알아보고 이를 극복하기 위한 과거의 선행연구들을 통해 적절한 위험 하에 적절한 수익을 지속적으로 창출할 수 있는 방법에 대하여 연구하고자 한다. 실질적으로 사용하기 쉬우면서도, 관리부담이 적고 이해하기 쉬워서 평균적인 투자가라면 즉각 실행할 수 있는 난이도 수준을 목표로 한다. 구체적으로는 투자성과의 변동성을 낮추어 장기투자가 가능한 모델을 구성하여, 자본주의 체계하의 일반적이고 지속적인 자산가격 상승현상을 누리면서도 일정부분 초과수익이 가능한 모델을 추구한다.

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